SCA (هيئة الأوراق المالية والسلع)
هيئة الأوراق المالية والسلع - الجهة التنظيمية للأسواق الاتحادية في الإمارات العربية المتحدة.
يُعرف أيضًا باسم
- هيئة الأوراق المالية والسلع
- منظم الأوراق المالية في الإمارات
السمات
| النوع | سلطة تنظيمية اتحادية |
|---|---|
| الاختصاص القضائي | الإمارات العربية المتحدة |
| تأسست في | 2000 |
| القانون الحاكم | القانون الاتحادي رقم 4 لسنة 2000 |
| المقر الرئيسي | أبوظبي، الإمارات العربية المتحدة |
| ترفع تقاريرها إلى | مجلس وزراء الإمارات العربية المتحدة |
| المنطقة المشمولة | البر الرئيسي لدولة الإمارات العربية المتحدة (باستثناء DIFC و ADGM) |
ماهيته
هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) هي الجهة التنظيمية الاتحادية في دولة الإمارات العربية المتحدة لأسواق الأوراق المالية والسلع والمشتقات. تأسست بموجب القانون الاتحادي رقم 4 لسنة 2000، وتشرف على البورصات، وكيانات المقاصة والتسوية، ووسطاء الأوراق المالية، وصناديق الاستثمار، ومنصات التمويل الجماعي العاملة في البر الرئيسي لدولة الإمارات العربية المتحدة. تصدر هيئة الأوراق المالية والسلع التراخيص، وتحدد معايير الإفصاح، وتطبق قواعد سلوك السوق للشركات المساهمة العامة المدرجة في سوق أبوظبي للأوراق المالية (ADX) وسوق دبي المالي (DFM). كما تنظم المشتقات السلعية المتداولة في بورصة دبي للذهب والسلع (DGCX). تعمل هيئة الأوراق المالية والسلع بالتعاون مع المصرف المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة ووزارة الاقتصاد للحفاظ على نزاهة السوق ومكافحة الجرائم المالية. ويشمل تفويضها حماية المستثمرين، وشفافية السوق، وتخفيف المخاطر النظامية في مناطق التجارة الحرة غير المالية. تخضع الشركات في DIFC و ADGM لأطر تنظيمية منفصلة تديرها DFSA و ADGM FSRA على التوالي.
الخصائص الرئيسية
- الأساس القانوني
- القانون الاتحادي رقم 4 لسنة 2000 (بصيغته المعدلة) ينشئ هيئة الأوراق المالية والسلع ويحدد صلاحياتها.
- الاختصاص القضائي
- البر الرئيسي الاتحادي لدولة الإمارات العربية المتحدة؛ يُستثنى كل من DIFC و ADGM من الرقابة المباشرة لهيئة الأوراق المالية والسلع.
- الأسواق المنظمة
- ADX، DFM، DGCX، وأنشطة الأوراق المالية والسلع خارج البورصة.
- المهام الرئيسية
- الترخيص، وضع القواعد، مراقبة السوق، الإنفاذ، وحماية المستثمرين.
- الحوكمة
- مجلس إدارة يتم تعيينه بمرسوم اتحادي؛ يدير الرئيس التنفيذي العمليات اليومية.
- التوافق الدولي
- عضو في IOSCO؛ تطبق المعايير الدولية للإفصاح وسوء استخدام السوق.
كيف يعمل
- تصدر هيئة الأوراق المالية والسلع اللوائح والتعميمات التي تحكم المشاركين في السوق، بما في ذلك الوسطاء ومديرو الصناديق ومشغلو التمويل الجماعي.2. تراجع وتوافق على نشرات الاكتتاب للعروض العامة والإدراج في البورصات الاتحادية لدولة الإمارات العربية المتحدة.3. تجري عمليات تفتيش وتحقيقات في الكيانات المرخصة لضمان الامتثال لقواعد مكافحة التلاعب والإفصاح.4. تفرض عقوبات إدارية أو غرامات أو تعليق التراخيص في حال انتهاك قوانين الأوراق المالية.5. تتعاون مع الهيئات التنظيمية الدولية من خلال عضوية IOSCO والاتفاقيات الثنائية.
أمثلة
يجب على شركة إدارة الأصول ومقرها دبي الحصول على ترخيص من هيئة الأوراق المالية والسلع لإدارة صندوق استثماري مقره الإمارات العربية المتحدة وموجه للمستثمرين الأفراد. يجب على شركة مساهمة عامة تسعى للإدراج في سوق دبي المالي (DFM) تقديم نشرة الاكتتاب الخاصة بها إلى هيئة الأوراق المالية والسلع للموافقة عليها قبل الطرح العام الأولي. يجب على منصة التكنولوجيا المالية التي تقدم التمويل الجماعي للأسهم للمقيمين في الإمارات العربية المتحدة التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والسلع بموجب لوائح التمويل الجماعي الصادرة في عام 2020.
لماذا يهم
يجب على أي شركة تعمل في جمع رأس المال، أو إدارة الصناديق، أو تداول الأوراق المالية في البر الرئيسي لدولة الإمارات العربية المتحدة أن تفهم متطلبات هيئة الأوراق المالية والسلع. قد يؤدي عدم الامتثال إلى إلغاء الترخيص، أو تعليق التداول، أو الإحالة الجنائية. كما تؤثر قواعد هيئة الأوراق المالية والسلع على الصناديق الأجنبية التي تسعى للتسويق للمستثمرين في الإمارات العربية المتحدة، حيث تخضع إعفاءات الاكتتاب الخاص لشروط صارمة.
مفاهيم خاطئة شائعة
المفهوم الخاطئ
تنظم هيئة الأوراق المالية والسلع جميع الخدمات المالية في الإمارات العربية المتحدة بما في ذلك البنوك وشركات التأمين.
الحقيقة
ينظم المصرف المركزي لدولة الإمارات العربية المتحدة البنوك وشركات التأمين؛ وتركز هيئة الأوراق المالية والسلع على أسواق الأوراق المالية والسلع والمشتقات.
المفهوم الخاطئ
تحتاج الشركات في DIFC و ADGM إلى موافقة هيئة الأوراق المالية والسلع على أنشطتها.
الحقيقة
لدى DIFC و ADGM جهات تنظيمية خاصة بهما (DFSA و ADGM FSRA)؛ وينطبق اختصاص هيئة الأوراق المالية والسلع على البر الرئيسي لدولة الإمارات العربية المتحدة.
المفهوم الخاطئ
توافق هيئة الأوراق المالية والسلع على جميع المنتجات الاستثمارية المباعة في الإمارات العربية المتحدة.
الحقيقة
توافق هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) على عروض الأوراق المالية وترخيص مديري الصناديق، ولكن قد تخضع بعض المنتجات لسلطة المصرف المركزي أو سلطة المنطقة الحرة.
الأسئلة الشائعة
- ما الفرق بين هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) وسلطة دبي للخدمات المالية (DFSA)؟
- هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) هي المنظم الاتحادي لأسواق الأوراق المالية في البر الرئيسي لدولة الإمارات العربية المتحدة. تنظم سلطة دبي للخدمات المالية (DFSA) الخدمات المالية داخل مركز دبي المالي العالمي (DIFC)، وهي منطقة حرة تخضع للقانون العام.
- هل أحتاج إلى ترخيص من هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) لتشغيل وساطة أوراق مالية في البر الرئيسي لدولة الإمارات العربية المتحدة؟
- نعم. يجب على أي كيان يمارس أنشطة الوساطة أو التعامل أو إدارة الصناديق في البر الرئيسي الحصول على فئة الترخيص المناسبة من هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA).
- هل تنظم هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) تداول العملات المشفرة في دولة الإمارات العربية المتحدة؟
- تخضع الأصول الافتراضية في البر الرئيسي لدولة الإمارات العربية المتحدة لهيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) أو لسلطة تنظيم الأصول الافتراضية (VARA) في دبي، وذلك حسب النشاط والموقع.
- كيف يتم إدراج شركة في سوق دبي المالي؟
- يجب على الشركة تقديم طلب إدراج ونشرة اكتتاب إلى هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) للموافقة، ثم التقدم بطلب إلى سوق دبي المالي (DFM) لقبول التداول.
- هل يمكن لمدير صندوق أجنبي التسويق للمستثمرين في دولة الإمارات العربية المتحدة دون تسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA)؟
- لا بشكل عام. يتطلب التسويق للمستثمرين في دولة الإمارات العربية المتحدة عادةً التسجيل لدى هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) أو الاعتماد على مروج محلي مرخص بموجب استثناءات الاكتتاب الخاص الصارمة.
لفهم أفضل، انظر أيضًا
- Business Ideas in Dubai 2025: Top Opportunities & Trends(post)
- Legal Type of Business in UAE: Company Formation in Dubai(post)
- Types of Trade License in Dubai: How to Choose the Right One (2026)(post)
- How to Start a Jewellery Business in Dubai: Licences, Costs and Setup (2026)(post)
- Types of Trade License in Dubai: How to Choose the Right One (2026)(post)
- How to Start a Jewellery Business in Dubai: Licences, Costs and Setup (2026)(post)
- DMCC Crypto Centre: VARA Licence Setup in Uptown Tower(post)
- IFZA Activity List: Which Activities You Can Licence(post)
- IFZA Activity List: Which Activities You Can Licence(post)
