В чем разница между SCA и DFSA?

SCA является федеральным регулятором для рынков ценных бумаг в материковой части ОАЭ. DFSA регулирует финансовые услуги в Дубайском международном финансовом центре (DIFC), свободной зоне общего права.

Нужна ли мне лицензия SCA для работы брокерской компании по ценным бумагам в материковой части ОАЭ?

Да. Любая организация, осуществляющая брокерскую деятельность, дилерскую деятельность или управление фондами на материковой части, должна получить соответствующую категорию лицензии SCA.

Регулирует ли SCA торговлю криптовалютой в ОАЭ?

Виртуальные активы в материковой части ОАЭ подпадают под юрисдикцию Управления по ценным бумагам и сырьевым товарам (SCA) или Управления по регулированию виртуальных активов (VARA) в Дубае, в зависимости от вида деятельности и местоположения.

Как компания размещается на Дубайской финансовой бирже?

Компания должна подать заявку на листинг и проспект в SCA для получения одобрения, а затем обратиться в DFM для допуска к торгам.

Может ли иностранный управляющий фондом осуществлять маркетинг для инвесторов ОАЭ без регистрации в SCA?

Как правило, нет. Маркетинг для инвесторов ОАЭ обычно требует регистрации в SCA или использования услуг лицензированного местного промоутера в рамках строгих исключений для частного размещения.

Банковское дело и финансы

SCA

Управление по ценным бумагам и сырьевым товарам — федеральный регулятор рынков ОАЭ.

Также известен как

Управление по ценным бумагам и сырьевым товарам
Регулятор ценных бумаг ОАЭ

Характеристики

Тип	Федеральный регулирующий орган
Юрисдикция	Объединенные Арабские Эмираты
Основано	2000
Регулирующее законодательство	Федеральный закон № 4 от 2000 года
Штаб-квартира	Абу-Даби, Объединенные Арабские Эмираты
Подчиняется	Кабинет министров ОАЭ
Обслуживаемая территория	Материковая часть ОАЭ (за исключением DIFC и ADGM)

Что это такое

Управление по ценным бумагам и сырьевым товарам (SCA) является федеральным регулятором ОАЭ для рынков ценных бумаг, сырьевых товаров и деривативов. Созданное в соответствии с Федеральным законом № 4 от 2000 года, оно осуществляет надзор за фондовыми биржами, клиринговыми и расчетными организациями, брокерами по ценным бумагам, инвестиционными фондами и краудфандинговыми платформами, работающими на территории ОАЭ. SCA выдает лицензии, устанавливает стандарты раскрытия информации и обеспечивает соблюдение правил поведения на рынке для публичных акционерных обществ, котирующихся на фондовой бирже Абу-Даби (ADX) и финансовом рынке Дубая (DFM). Оно также регулирует торговлю товарными деривативами на Дубайской бирже золота и сырьевых товаров (DGCX). SCA работает совместно с Центральным банком ОАЭ и Министерством экономики для поддержания целостности рынка и борьбы с финансовыми преступлениями. Его мандат охватывает защиту инвесторов, прозрачность рынка и снижение системных рисков на территориях нефинансовых свободных зон. Компании в DIFC и ADGM подпадают под отдельные нормативные базы, управляемые DFSA и ADGM FSRA соответственно.

Основные характеристики

Правовая основа: Федеральный закон № 4 от 2000 года (с изменениями) устанавливает SCA и его полномочия.
Юрисдикция: Федеральная территория ОАЭ; DIFC и ADGM исключены из прямого надзора SCA.
Регулируемые рынки: ADX, DFM, DGCX, а также внебиржевая деятельность с ценными бумагами и сырьевыми товарами.
Ключевые функции: Лицензирование, нормотворчество, надзор за рынком, правоприменение и защита инвесторов.
Управление: Совет директоров назначается федеральным указом; генеральный директор управляет повседневной деятельностью.
Международное соответствие: Член IOSCO; применяет международные стандарты по раскрытию информации и злоупотреблениям на рынке.

Как это работает

SCA издает положения и циркуляры, регулирующие участников рынка, включая брокеров, управляющих фондами и операторов краудфандинга. 2. Оно рассматривает и утверждает проспекты для публичных предложений и листингов на федеральных биржах ОАЭ. 3. Оно проводит инспекции и расследования в отношении лицензированных организаций на предмет соблюдения правил по борьбе с манипуляциями и раскрытию информации. 4. Оно налагает административные санкции, штрафы или приостанавливает действие лицензий за нарушения законов о ценных бумагах. 5. Оно сотрудничает с международными регуляторами через членство в IOSCO и двусторонние соглашения.

Примеры

Фирма по управлению активами из Дубая должна получить лицензию SCA для управления инвестиционным фондом, зарегистрированным в ОАЭ и предназначенным для розничных инвесторов. Публичное акционерное общество, желающее разместить свои акции на DFM, должно представить свой проспект SCA для утверждения перед первичным публичным размещением. Финтех-платформа, предлагающая акционерный краудфандинг резидентам ОАЭ, должна зарегистрироваться в SCA в соответствии с его правилами краудфандинга, выпущенными в 2020 году.

Почему это важно

Любой бизнес, занимающийся привлечением капитала, управлением фондами или торговлей ценными бумагами на территории ОАЭ, должен понимать требования SCA. Несоблюдение может привести к отзыву лицензии, приостановке торгов или передаче дела в уголовное преследование. Правила SCA также влияют на иностранные фонды, стремящиеся выйти на рынок инвесторов ОАЭ, поскольку исключения для частного размещения имеют строгие условия.

Распространенные заблуждения

Заблуждение
SCA регулирует все финансовые услуги в ОАЭ, включая банки и страховые компании.
Реальность
Центральный банк ОАЭ регулирует банки и страховщиков; SCA фокусируется на рынках ценных бумаг, сырьевых товаров и деривативов.
Заблуждение
Компании в DIFC и ADGM нуждаются в одобрении SCA для своей деятельности.
Реальность
DIFC и ADGM имеют своих собственных регуляторов (DFSA и ADGM FSRA); юрисдикция SCA распространяется на материковую часть ОАЭ.
Заблуждение
SCA утверждает все инвестиционные продукты, продаваемые в ОАЭ.
Реальность
SCA одобряет предложения ценных бумаг и лицензирует управляющих фондами, но некоторые продукты могут подпадать под юрисдикцию Центрального банка или органов свободной зоны.

Часто задаваемые вопросы

В чем разница между SCA и DFSA?: SCA является федеральным регулятором для рынков ценных бумаг в материковой части ОАЭ. DFSA регулирует финансовые услуги в Дубайском международном финансовом центре (DIFC), свободной зоне общего права.
Нужна ли мне лицензия SCA для работы брокерской компании по ценным бумагам в материковой части ОАЭ?: Да. Любая организация, осуществляющая брокерскую деятельность, дилерскую деятельность или управление фондами на материковой части, должна получить соответствующую категорию лицензии SCA.
Регулирует ли SCA торговлю криптовалютой в ОАЭ?: Виртуальные активы в материковой части ОАЭ подпадают под юрисдикцию Управления по ценным бумагам и сырьевым товарам (SCA) или Управления по регулированию виртуальных активов (VARA) в Дубае, в зависимости от вида деятельности и местоположения.
Как компания размещается на Дубайской финансовой бирже?: Компания должна подать заявку на листинг и проспект в SCA для получения одобрения, а затем обратиться в DFM для допуска к торгам.
Может ли иностранный управляющий фондом осуществлять маркетинг для инвесторов ОАЭ без регистрации в SCA?: Как правило, нет. Маркетинг для инвесторов ОАЭ обычно требует регистрации в SCA или использования услуг лицензированного местного промоутера в рамках строгих исключений для частного размещения.